深度挖掘潜力币(下)丨 币橙研报

7 个月前 · 币橙评测


“百倍币”是一个异常吸引眼球的名词,币圈的每一个玩家都在寻找这样的投资标的,希望自己可以从加密货币的浪潮中相中黑马,实现财富的跨越式增长。广义上,“百倍币”也泛指有巨大潜力、尚未被市场觉察的小币种。本期,币橙研究院将分析一些可能被低估的项目。



7.Flo blockchain/Factom(FlO&FCT)

FLO 潜力指数 4.5星

风险度   低


FCT 潜力指数 3.5星

   风险度   低


我将FLO和FCT列为同一组,并非因为这两个币的愿景方向一致,而是背后有共同的金主——Overstock。Overstock曾在2001年被评选为最大零售商TOP 10,2014年成为全球首家支持比特币支付的电商平台,2015年发布区块链平台tZero,今年这一平台成为全球STO募资交易的领导者。据报道,Overstock在2018年还获得了传统金融巨擘索罗斯旗下量子基金投资的1亿美金。毋庸置疑,OverStock的CEO Patrick Byrne也是数字货币的早期支持者,并据crunchbase数据,Patrick Byrne在区块链多个赛道均有布局,包括STO、交易所、社交网络、红酒等。近期市场暴涨逾6倍的乌鸦币RVN,幕后的掌舵人也正是Overstock和Patrick Byrne。



图片来源:medium


回到主题,先来看FLO ,原名Florincoin,这一取名颇有渊源。Florin(弗洛林币)实际上是一种在13世纪至16世纪,广泛流通在地中海的货币,人们约定一枚FLorin的价值等同于3.568克黄金。如果说Florin锚定传统世界的黄金,是人类在工业革命中的智慧结晶;那么Florincoin锚定数字世界的比特币,是人类在区块链革命中的新创造。Florincoin是一个早在2013年6月发布的加密货币,在莱特币基础上进行改进,基于GPU挖矿采用Scrypt算法,总量1.6亿,40秒出块,区块奖励100 FLO。


FLO Blockchain在Florincoin改名后引入了一个新功能,称为Flodata。此元数据层允许快速、轻松地读取和写入区块链,鼓励使用FLO构建独特的应用程序和工具。


所谓的快速(quick transaction)和安全性(based on litecoin),并非FLO真正的优势,这已经是一个山寨币宣传自己的“标配”。其实,FLO的第一个亮点在于,它是第一个支持交易留言的加密货币,任何人可以将至多1040字节的消息永久存储在FLO区块链上。单单这一功能放到2019年已经落后,所以FLO也在技术演进,与“开放索引协议OIP”建立战略合作。OIP是一个去中心化的内容分发和支付协议,使用分布式网络和P2P技术运行。STO平台tZero中的DLR应用采纳了OIP协议,而OIP生态中的DAPP都将使用FLO作为流通和支付手段。


图片来源:FLO 官网


值得一提的还有Mediciland governance(上图第三个Logo,下称MLG),这是Overstock旗下区块链地产产权子公司,Patric Byrne在2018年9月收购了该公司43%的股权。更加有想象力的是,MLG与“世界银行”就“加强保障发展中国家地产权”议题上签署协议,而MLG在管理土地信息时采纳的也是OIP协议,即也将会运用到FLO区块链网络。


图片来源:Overstock 官网


FLO的第二个亮点在于没有ICO或预挖,技术开发工作也主要靠社区推动,没有贪婪地圈钱或是吹嘘自己的技术多么创新,FLO在“社区矿币”这一属性上和RVN很像。


需要注意的是,代码更新上,开发者并没有在FLO Blockchain/Florincoin库开源,而是在OIP库开源,频率一般。


价格和估值方面,截止2019年3月30日,FLO流通市值约1200万美元,对比RVN的2亿美元,仍有不少潜力。官网介绍,FLO上线了BIttrex、TOKOK、MXShine、BitRabbit等8家交易所,不过据Coingecko统计,Bittrex上FLO/BTC交易对的交易量占到全网80%。因此,如果FLO未来能够上线更多头部交易所,提升其流动性水平,将带来价值增量。


图片来源:Factom 官网




再来看FCT,Factom则希望通过区块链解决数据的存储、安全、验证问题,使开发人员能够使用高效的纯数据结构,构建强大的开源技术和基础架构。目前Factom主要应用于抵押贷款和医疗行业。


与FLO不同的是,FCT直接获得了Overstock子公司Medici Ventures的A轮投资,并且支持该项目的还有知名硅谷风投教父Tim Draper、比尔盖茨基金会(BMGF),甚至获得过美国国土安全部的拨款。


FCT投资阵容的强大自不必多说,在技术路线上也有一定的想法。Factom协议独特的双币机制,降低了企业构建数据系统需要成本稳定性,和易于集成的障碍。该协议高效、模块化、可组合、可扩展,允许开发人员将通证功能分层,以满足特定用例。并且围绕一组开源标准构建,这些标准通过Factom纯数据标记化技术实现。


企业客户可以基于Factom构建廉价且完全可审计的独立智能合约,或者集成到FCT协议中以创建自执行的智能合约,这一过程的数据隐私受到保护。另外,Factom灵活的链上投票协议与多种投票系统,能够无缝集成到企业客户的应用程序中。有趣的是,在FCT WP一开始,我们看到了V神曾经审查过该版白皮书。


图片来源:Factom 白皮书


据Cryptomiso,Factom近一年在Github共有56位开发者提交922次代码,这一水平在加密货币中处于上游。



图片来源:Cryptomiso


价格和估值方面,FCT流通市值约6700万美金,位列全球第74位,已经不算小项目,故上升空间有限。


总结:

FLO&FCT和Overstock均有千丝万缕分联系,前者在Overstock的布局中被广泛使用,后者则直接被Overstock投资。二者的共同点在于,落地应用场景较为完善,背景雄厚,不吹嘘自己的性能指标,低调而有实力。虽然在市值上,FLO和FCT都不算特别小,但是考虑到他们未来的实用性、上所的流动性提升、国内知名度的逐渐打开,预计仍有不错的收益风险比。


8.Veil(Veil)

潜力指数:4星

风险度:高


在加密货币世界,一个有成功区块链项目开发、运作经验的牛人,往往在下一个项目成功或优质的概率更高。比如说BM的BTS、STEEM和EOS,麦卡勒布的XRP和XLM、NEM和XPX等等。而Veil正是PIVX创始人最新的区块链项目,没有任何的ICO销售或是预挖。PIVX是一种基于BTC和DASH技术组合的专注私密的POS币,带有固定区块奖励的设定,也有一个可变奖励此消彼长的机制。Veil则延续的PIVX设计的核心思路——隐私+PoS,Veil正在整合Zerocoin和RingCT的匿名技术,成为一个不妥协、始终保证隐私的加密货币,并混合PoW和PoS共识机制以保证系统的安全性和分布式。


图片来源:VEIL 官网


在这里,先介绍一下Zerocoin(小零币)的匿名技术。ZeroCoin协议基于零知识证明,这是一种密码方法,它允许在不知道其输入和输出的情况下进行计算。作为加密货币,这种计算将是一种价值交易,其中发送方、接收方和交易金额可以保持匿名。同时,它对Dandelion(蒲公英协议)的支持使得几乎不可能将事务,跟踪回网络上的源节点。


其次,熟悉Zerocoin协议的朋友知道,该协议涉及一种“非开启”隐私保护的交易状态,称为basecoin。basecoin是用来佐证零知识证明交易,发生在离散硬币面值之间的事实。Veil为了提供“始终开启”的隐私保护,将结合能够使网络中所有交易组件都匿名的RingCT技术。


最后,Veil还将采用Bulletproof(防弹签名技术)来确保最小的交易规模。这里简单介绍一下Bulletproof,Bulletproof可以简单理解为一种匿名币扩展性技术,能够降低约8成签名数据的大小,最早于2018年10月中旬应用于门罗币XMR。据区块浏览器显示,XMR在应用Bulletproof后,Txn从19kb下降到3kb,avg转账费从60美分下降到2美分,性能优化效果显著。


一句话概括Veil的隐私技术概念,就是Veil=Bitcoin+Zerocoin+ZK-proof+Dandelion+RingCT+Bulletproof,可以说是现存、新鲜、世界一流匿名技术的“一锅炖”,似乎也就差个mimblewimble。如果不是PIVX创始人操刀的项目,有一定的个人能力为Veil的实现背书,恐怕我会对它予以差评。


不过,投资者仍需对Veil的开发进度保持密切关注。因为据官网Roadmap,Veil当前版本完成了对RingCT技术的改进,而RingCT与Zerocoin协议的融合、委托Staking等功能并未完成,这也是Veil的风险点之一。


图片来源:VEIL 官网


再来看看Veil的PoW+PoS混合共识机制。在PoS上,Veil为了进一步增强私密性,只能通过Zerocoin面额进行staking,因此,所有Veil余额(除交易所外)将自动铸造成这些面额:10、100、1000和10000个Zerocoin-Veil;在PoW上,Veil将使用抗ASIC的X16RT哈希算法,没错,这是乌鸦币RVN的X16R算法的改进版本。


无独有偶,Veil的共识算法也是“一锅炖”。PoS部分是借鉴了“混币”思想的Staking机制,PoW部分是将不同算法首尾相连X16R的改进。


价格和估值方面,截止2019年3月31日,VEIL流通市值约220万美金,对比PIVX的5400万美金(TOP 100)来说,Veil如能做成还是有不少想象空间的。


总结:

VEIL作为PIVX创始人的“第二春”项目,成功或被炒作概率会更高,况且币圈资本“炒新不炒旧”。当前估值具有一定的投资价值。Veil本身无突破性技术创新,更多是各种领先算法的融合、微创新。


9.Kleros(PNK)

潜力指数:3星

风险度:高


在一些全球性的经济纠纷或国际性争议事端中,如何用法律去治理、如何裁决棘手争端成为难题;在一些发展中国家,法治的不健全导致部分人群难以诉诸法律,来为自己争取应有的利益。


试想这样一个场景(选自Kleros白皮书):Alice是一位法国的企业家。她雇佣了危地马拉的程序员Bob在一个P2P任务平台上为她的公司,建立一个新网站。在他们就价格、条款和

条件达成共识后,Bob开始工作。几周后,Bob交付了产品。但是Alice并不满意,她认为Bob的工作质量大大低于预期。可Bob认为他做的正是协议中的事。Alice此时束手无策,她没办法向一个远在危地马拉的人索要几百美元。


而Kleros就想要解决这样的难题。Kleros致力于通过去中心化的区块链技术,为几乎所有人提供快速、安全和负担得起的仲裁,搭载智能合约,它是链上公平、可靠、透明、低成本的第三仲裁人,为各种事项提供审判。


图片来源:PNK 官网


Kleros系统由陪审员组成,他们将投票以解决提交仲裁的争议。支撑这套系统运转的,是其背后的博弈论概念——Schelling Point(谢林点)。谢林点是博弈论中人们在没有沟通的情况下的选择倾向。举个“谢林点”的例子:曾经有媒体向美国民众调查一个问题“您与陌生人最佳的见面时间是几点,地点在哪里?”。令人惊奇的是,75%以上的民众在没有串通过的情况下,不约而同地回答:下午2:30分,在纽约火车站见面最安全。没有什么因素使“纽约火车站”成为更好的地点,但纽约的文化传统提高了火车站的安全系数,从而使其成为一个自然的“谢林点”。这一概念被广泛应用在以太坊去中心化组织、预言机、政府政策制定等方面。


Kleros也基于相同的机制,只不过在隐私方面做了轻微的修改。“陪审节点”在选择正确答案的同时,会赢得PNK通证,从而带来经济收益,鼓励节点均投出真相。


在解决争议时,可能需要当事人向陪审员披露保密信息。为了防止外部节点访问此信息时,“陪审节点”投票选择权的标签不在区块链上,合约创建者使用非对称加密,向每一方发送合约文本、选项列表、salt。通过这种方式,各方可以验证提交的哈希,是否与发送给他们的哈希相对应。如有争议,各方可向“陪审节点”披露合约文本、选项清单、salt,“陪审节点”可核实它们对应提交的哈希。总之,Kleros希望使用非对称加密来做到信息的私密性。


举一个官网的Kleros应用例子:一份任务由两个在不同洲际工作的人承包,而任务的结果没有达到令人满意的标准,这时候Kleros由专家组成的“陪审节点”会对证据进行分析、投票并作出裁决。这一例子的描述是令人产生怀疑的,经济激励的程度是否会使得节点充分调查,除了一定的惩罚措施,节点不作恶如何保证,这些“人治”是否能完全转化为“链治”,或者说“Code is Law”,需要实践的打磨。


与研报上期Webchain类似的是,Kleros最大的优势是它的“性价比”。截止2019年3月26日,PNK流通市值仅120万美金,流通率约64%,已经上线Bitfinex、Ethfinex和IDEX,合作伙伴包括Dether(第一个以太坊上的移动网络,提供ETH购买与消费渠道)、INK协议(硅谷风投:Andreessen Horowitz、传奇硅谷投资人Naval投资)等等。这些合作方的重量级虽不及上文的FLO/FCT,却也是某种意义上的联合与背书。故当前估值有些被低估。


图片来源:PNK 官网


另外,Kleros近期在海外论坛的热度较高,投机层面上有被游资介入的可能。


Kleros的风险点主要是愿景的实现度和开发进度。第一点上文已经提过,而第二点从Github代码来看比较堪忧,提交次数较少。


图片来源:Cryptomiso



总结:

Kleros最近在国外的PR力度上升,上所情况良好,也并不贵,可能蕴含不错的短期投机机会。若要长期投资,还需跟踪Kleros的落地和代码实现度。


10.ALQO(XLQ)


潜力指数:3.5星

风险度:高

德国作为当今世界上领先的发达国家,不论是在工业还是制造业,都非常先进。其重要原因是,德国人追求的不是利益最大化,追求的是超耐用的精湛技艺。而Alqo(XLQ)正是一个由德国社区驱动的,开源代、自主的加密货币项目,同上述几个“社区矿币”类似的是,XLQ币没有任何的ICO销售或空投活动,仅有1%都不到的极微量预挖。


Alqo重点强调创建一个安全、匿名、去信任、稀缺、可替换、低交易成本的支付系统,从而扩展成为一个全球化的金融云服务和价值传输网络。


图片来源:Alqo官网,如图所示是Alqo生态应用方和合作伙伴


据官网和白皮书介绍,Alqo的云服务基于一个高度分布式的网络,该网络由超过2,500个永远在线的大师节点(masternode)组成,并提供强大的资源冗余抵抗性。Alqo应用的Hypersend即时交易路由和确认机制,能够在几秒内低成本转账。链上治理方面,ALQO DAO(Alqo去中心化自治组织)采用称为“碳投票”的程序,该程序实行“一币一票”。Alqo网络中的参与者,可以行使他们的投票权,来批准、拒绝有关未来发展的建议。只有经Alqo参与者批准的建议,才可以由Alqo网络直接资助,这一机制旨在确保ALQO的长期发展方向的正确性。隐私保护方面,Alqo和Veil一样,都利用Zerocoin协议作为改进的根基,消除了发送方与接收方之间的可链接性。


共识机制上,Alqo和Veil也有些相似,都是PoW+PoS的混合共识机制,但是具体的机理有差异。Alqo采用的是先PoW再PoS的思路,在475200区块高度前采用PoW共识和ASIC抗性的Quark算法,并将挖矿收益根据区块高度的不同,阶梯式地分配给masternode和矿工;475201区块高度后,Alqo切换为更环保的PoS共识,区块奖励也跟随高度而变。


图片来源:Alqo官网


价格和估值方面,截止2019年4月1日,Alqo(XLQ)流通市值约200万美金。加密货币市场较为成熟的Coin(区别于Token)估值应在1000万美金-5000万美金之间,受到资本追捧的Coin估值在2亿美金之上。XLQ虽在概念上缺乏炒点,暂时没有得到市场的青睐,但其现在的市值和清晰的技术思路、解决方案比仍然不贵。


总结:

Alqo在区块链的性能、易用性、环保、隐私等关键问题上都有考虑,有一定的升值潜力。


11.Arionum (ARO)

潜力指数:3星

风险度:高


PHP是一种通用开源脚本语言,语法吸收了C语言、Java、Perl的特点,编辑简单,实用性更强,利于初学者学习,因而使用广泛,拥有数百万开发人员的全球社区,主要适用于Web开发领域。而ARO是第一个从头开始使用PHP编写的加密货币,允许PHP社区进行探索、贡献和构建。世界上任何PHP开发人员,现在都可以使用他们熟悉的工具,在ARO区块链之上创建应用程序。同样公平的一点是,ARO没有任何的ICO销售或是预挖行为。



图片来源:ARO explorer


ARO在Argon2i + SHA512组合算法上使用PoW共识机制。它还允许抵押10万ARO的masternodes运行。挖矿奖励均匀分布在CPU矿工,GPU矿工和MASTERNODES之间。PoW阶段预计从发布起持续约8年,区块奖励从1000 ARO开始,每个月递减10ARO。交易转账方面,ARO交易费用固定为0.25%,最低达0.0000001,使其在收发资金的速度上表现优异。


ARO的亮点在于PHP语言编写、初始分配公平。风险在于,白皮书过于简短,只有2页对概念的梳理和项目的介绍;ARO的社区热度低,Twitter粉丝较少,Facebook页面似乎已经停止使用,这导致国内外市场知名度均较差;Github代码的提交频率属于区块链项目中游水平,但具体实现仍有待观察。


图片来源:Cryptomiso


非常低的估值是ARO的潜力所在。截止2019年4月1日,ARO流通市值仅28.8万美金。作为一个已经有独立浏览器、独立矿池、独立钱包这“三大件”的加密货币,暂且不谈其PHP等概念性炒点,单单其现有成果已经物超所值。


总结:

ARO的潜在升值空间,蕴含的还是性价比逻辑,看好市场未来的价值发现。


至此,币橙研究院本次潜力币的研报已全部完成。需要再次强调的是,本次研报提到的币种均有较大的不确定性和较高的投资风险。“以小博大”是权衡黑马币风险收益比的宗旨,投资者一定要控制投资仓位。币圈投资,也不应本末倒置,大多数投资者的主要精力还是应该放在leading capital所引导的主流赛道。黑马币的埋伏更适合对行业了解较深刻、对资本炒作路数有见解的“老韭菜”。


【免责声明】

本报告只作项目分析、解读,仅供阅读者了解、学习资料,不作为投资参考的依据。本报告最终解释权归币橙评测所有。


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